Rizika spojená s investováním
S každou investíciou je spojené určité riziko. Je to neoddeliteľná súčasť investičného procesu, s ktorou je potrebné počítať. Investičné riziká všeobecne predstavujú pravdepodobnosť, že sa zníži hodnota vašej investície.
Medzi základné investičné riziká patria:
- trhové riziko (kapitálový trh kolíše),
- kreditné riziko (riziko neschopnosti dlžníka plniť svoje záväzky),
- menové riziko (kolísanie kurzov medzi menami),
- úrokové riziko (investíciu môže ovplyvniť rast úrokových sadzieb),
- riziko likvidity (obmedzenie možnosti previesť do peňazí aktíva, do ktorých ste investovali),
- inflácia.
Pozrime sa na riziká charakteristické pre dané triedy aktív:
Akcie
- Investície do akcií podliehajú predovšetkým trhovému riziku, čo znamená, že ich hodnota môže stúpať alebo klesať v závislosti od vyhliadok jednotlivých firiem a konkrétnych odvetví alebo všeobecných ekonomických podmienok.
- Akcie sú volatilnejšie ako dlhopisy a podliehajú väčším rizikám.
- Akcie malých a stredných firiem zahŕňajú väčšie riziká ako tie, ktoré sa obvykle spájajú s veľkými korporáciami.
Dlhopisy
- Medzi hlavné riziká investícií do dlhopisov patrí kreditné riziko a úrokové riziko. Kreditné riziko je riziko, že emitent bude v omeškaní s platbami úrokov a istiny. Úrokové riziko súvisí so zmenami trhových úrokových sadzieb, ktoré ovplyvňuje menová politika centrálnej banky.
- Všeobecne platí, že s rastúcimi úrokovými sadzbami má cena dlhopisov tendenciu klesať. Pokiaľ úrokové sadzby klesajú, ceny dlhopisov naopak rastú.
- Investície do dlhopisov s vysokým výnosom sa považujú za špekulatívne, zahŕňajú väčšie riziko nesplácania a majú tendenciu byť volatilnejšie ako dlhopisy investičného stupňa.
Fondy
- Fondy môžu podliehať štýlovému riziku, čo je riziko, že pre konkrétny investičný štýl fondu (napr. rastový alebo hodnotový) sa trh nebude vyvíjať priaznivo.
- Stratégie v oblasti životného prostredia, sociálnych vecí a oblasti riadenia („ESG“) tiež podstupujú riziko, pretože dopyt sa na určitých trhoch alebo v odvetviach, na ktoré sa tieto stratégie zameriavajú, môže vyvíjať pomalšie, než sa očakávalo.
- Neexistuje záruka, že fondy dosiahnu svoje investičné ciele.
Ostatné
- Investície do zahraničných cenných papierov so sebou nesú zvláštne riziká, ako sú menové, politické a ekonomické riziká. Tieto riziká sa zvyšujú na rozvíjajúcich sa trhoch.
- Investície do derivátov, ako sú opcie, futures alebo swapy, môžu zahŕňať vysoký stupeň finančného rizika, vrátane rizika, že malý pohyb v cene podkladového cenného papiera alebo benchmarku môže viesť k neprimerane veľkému pohybu ceny derivátu.
- Investície na rozvíjajúcich sa trhoch môžu byť menej likvidné a podliehajú väčšiemu riziku ako investície na rozvinutých trhoch, a to najmä ako dôsledok neprimeranej regulácie, nestáleho trhu s cennými papiermi, nepriaznivých výmenných kurzov a sociálneho, politického, vojenského, regulačného, ekonomického alebo environmentálneho vývoja alebo prírodnej katastrofy.
Keď sa pozriete na vývoj ktoréhokoľvek akciového indexu, uvidíte, že dané investície v čase stúpajú aj klesajú. Preto je dobré pri momentálnom poklese nepodliehať panike a dodržiavať svoj investičný horizont. Investičné riziko totiž klesá s časom. To znamená, že čím dlhšie obdobie pre svoju investíciu zvolíte, tým viac sa riziko zmenšuje. Pri fondoch sa často spomína tzv. odporúčaný investičný horizont. To je obdobie, ktoré by malo investora s rozumnou pravdepodobnosťou ochrániť pred poklesmi trhov.
Základným odporúčaním pre zníženie investičného rizika je diverzifikovať, t. j. rozložiť investované sumy do viacerých typov investícií, ktoré sú od seba nezávislé. Pokiaľ hodnota jednej investície klesá, hodnota druhej môže rásť a naopak.
Pokiaľ si chcete zopakovať základné investičné pricipy, stiahnite si náš investičný ebook.
Právne upozornenie
Neprehliadnite
Komentár k aktuálnemu vývoju trhov - september 2024
Komentár k aktuálnemu vývoju trhov - september 2024
Komentár k aktuálnemu vývoju trhov - august 2024
Komentár k aktuálnemu vývoju trhov - júl 2024
Právne upozornenie
Internetová stránka Goldman Sachs Asset Management B.V., Czech Branch poskytuje informácie inštitucionálnym, súkromným a profesionálnym investorom či poradcom. Informácie a prospekty na tejto internetovej stránke by sa nemali považovať za ponuku ani za výzvu na nákup, predaj alebo na účasť na akejkoľvek obchodnej stratégii alebo na poskytovanie investičného výskumu, a nie sú určené na distribúciu alebo použitie inou osobou v inej krajine, kde investičné fondy ani služby tu uvedené nie sú povolené ani registrované na distribúciu, alebo v ktorých je šírenie informácií fondoch či službách zakázané. Prosím, prečítajte si dokument s informáciami o fonde. Uistite sa, v ktorých krajinách sú fondy povolené či zaregistrované na distribúciu. Fondy a služby nemusia byť vhodné pre všetkých investorov a ich ponúkanie nemusí byť povolené miestnymi zákonmi či predpismi. Pred rozhodnutím o investícii by sa investori mali riadiť radou svojich nezávislých poradcov a mali by sa zoznámiť s miestnymi zákonmi upravujúcimi investovanie. Investori by si mali zistiť u svojho distribútora, či jednotlivé fondy uvedené na týchto stránkach patria do kategórie fondov, ktoré sú pre nich vhodné. Táto internetová stránka nie je určená osobám napĺňajúcim definíciu „US Person“, tak ako je definované v oddiele 902 nariadenia S amerického zákona o cenných papieroch z roku 1933, a nie je zamýšľaná ani nesmie byť používaná na predaj investícií alebo úpisu cenných papierov v krajinách, kde to príslušné orgány alebo právne predpisy zakazujú.
Hodnota vašej investície môže rásť alebo klesať. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcich výnosov. Niektoré fondy na internetových stránkach môžu využívať pákový efekt, deriváty alebo investovať až 100 % svojich celkových čistých aktív do nekótovaných cenných papierov, ktoré môžu pochádzať z tzv. rozvíjajúcich sa krajín. To môže zahŕňať konkrétne riziká, ktorých by si mali byť investori vedomí, a medzi ktoré patria riziká spojené s politickou a ekonomickou stabilitou, zmenným kurzom, ako aj príslušnými zahraničnými daňami a účtovnými štandardmi. Pre všetky investičné fondy uvedené na týchto internetových stránkach bol vytvorený dokument s Kľúčovými informáciami pre investorov (KID), ktorý obsahuje informácie o produkte a súvisiacich nákladoch a rizikách. Nepodstupujte zbytočné riziká. Prečítajte si dokument Kľúčové informácie pre investorov. Akékoľvek iné produkty alebo cenné papiere, ktoré sú uvedené na tejto internetovej stránke, majú svoje vlastné podmienky, ktoré by sa tiež mali pred vykonaním akejkoľvek transakcie konzultovať.
Obsah internetovej stránky Goldman Sachs Asset Management B.V., Czech Branch je založený na informačných zdrojoch, ktoré sa považujú za spoľahlivé. Avšak nie je možné poskytnúť záruku či vyhlásenie, výslovné alebo implicitné, čo sa týka správnosti alebo úplnosti týchto informácií; Goldman Sachs Asset Management B.V., Czech Branch ani iná spoločnosť či osoba v jej vlastníckej štruktúre, ani žiadny z jej vedúcich predstaviteľov, manažérov, či zamestnancov neprijíma zodpovednosť vzhľadom na tu uvedené informácie či odporúčania. Informácie na tejto internetovej stránke podliehajú zmenám bez predchádzajúceho upozornenia.
Na toto vyhlásenie sa vzťahujú zákony Českej republiky.